当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗-腾众软件科技有限公司

当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗沿着三条投资范式，“中特估”重点关注方向有这些

　　一、“中特(tè)估”投资(zī)范式之一：低估值、高分(fēn)红

　　低(dī)估值、高分红，是包括能源链、“一带一路”和运营商在内的“中特估”方向最鲜(xiān)明的共同特征：1）截至2022年底，能源(yuán)链(liàn)、“一带一路”和运(yùn)营(yíng)商PB估值(zhí)分别处于2016年以(yǐ)来的16.8％、5.8％和14.9％分位。而(ér)即便经历年初以来的(de)大(dà)幅(fú)上涨后，当(dāng)前这(zhè)些(xiē)板块(kuài)估值仍处于(yú)历(lì)史(shǐ)平均(jūn)水平附(fù)近(jìn)。2）与此(cǐ)同时，能源链、“一带一路”和运(yùn)营商(shāng)股息率显著高(gāo)于市场整(zhěng)体，较高的分(fēn)红也成为其进可攻、退可守的重要支撑。

　　二、“中(zhōng)特估”投资范式之二：政策的持续(xù)支撑和催(cuī)化(huà)

　　政策持续(xù)支(zhī)撑和催化，成为“中特估”中“一带一路”和运营商板块修复的重(zhòng)要驱动。

　　1）“一带(dài)一路”：在“一带一路”十周年之际(jì)，从沙伊和解、中俄深(shēn)化合(hé)作(zuò)联合声(shēng)明、中巴联合声(shēng)明(míng)等，以及后续(xù)5月召开在即的第(dì)三届“一带一路”国际合作高峰论坛，“一(yī)带一路(lù)”相(xiāng)关利好不断(duàn)，板块行情(qíng)得到催化(huà)。

　　2）运营商：去(qù)年10月以来(lái)，数字经济上升为(wèi)国家(jiā)战略，相(xiāng)关(guān)政策密集出台。今年国务院(yuàn)改组(zǔ)又新设国家(jiā)数据局。运营商(shāng)作为“数字经济”的基(jī)础设施，持(chí)续得到催化。

　　三、“中特估”投资范式(shì)之三(sān)：景气修复预期

　　2023年中国复苏+人民币(bì)升值的全年宏观主线驱动(dòng)盈利能(néng)力修(xiū)复，带动(dòng)能源链整体性上涨。1）能源(yuán)产业链作为原材料高度依当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗赖海外供应、同时下(xià)游需求基本(běn)集中在国内市场的方向之一，将(jiāng)充分受(shòu)益于人民币(bì)升值的宏观趋势。2）中(zhōng)国经济复苏，下游领(lǐng)域需求预(yù)期(qī)回暖，能(néng)源产业链尤其是行业龙头(tóu)盈利已在修复。

　　四、沿着(zhe)三条投资(zī)范(fàn)式，“中特(tè)估”重点关注哪些方向？

　　除了(le)能(néng)源链(liàn)、“一带一路”和运营商等之外，当前我们(men)建议关注机械（造船）、交运（公路、铁路、港口）、大型银行等细分(fēn)方向(xiàng)。

　　1）机(jī)械（造船）：船舶制造业作为国家重点支持的战略性产(chǎn)业(yè)之一，近年来(lái)经(jīng)历了行业调整和产能过剩的困(kùn)境，但近期板块景气已在改善：一方面，随着全球(qiú)航(háng)运市场需求正在(zài)增长(zhǎng)，带来(lái)包括化学品船与成品(pǐn)油轮(lún)船的订(dìng)单大(dà)幅提升(shēng)。另一方面，国企改革(gé)推动造船企业重组整(zhěng)合和(hé)产能优化之下，国内(nèi)船舶制造业已在逐步实现结构调(diào)整和(hé)产(chǎn)能优化。

　　2）交(jiāo)运(yùn)（公路、铁(tiě)路、港口）：五(wǔ)一(yī)期间各(gè)项数据恢(huī)复良(liáng)好。业绩确(què)定性强，承诺高(gāo)分红(hóng)，类债属性突出(chū)。经济增速下行(xíng)当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗，高速(sù)公路、铁路、港口资产稳健性凸显，业绩成长(zhǎng)及确定性(xìng)较高。同(tóng)时近(jìn)几年，高(gāo)速公路(lù)及(jí)铁路板块上市公(gōng)司更加注(zhù)重投资(zī)人(rén)回报，多家公司发布(bù)股东回报计划，大幅提高分红比例以及(jí)承诺未来几年高分(fēn)红水平，给投资(zī)人(rén)带来确定性的高股息回报。

　　3）大型银行：经(jīng)济复苏(sū)大背景下融资需求回暖，基本(běn)面有支撑，板块估值也(yě)具备修复空间。2023年以来，信贷需求连(lián)续三个月超预期回暖，在(zài)稳(wěn)增(zēng)长和(hé)扩(kuò)投资(zī)的政策(cè)基(jī)调下，后续信贷、社融(róng)仍有望(wàng)平稳增长。此外，作为业绩(jì)稳定且高分(fēn)红(hóng)的(de)板块，当前银行PB估值处(chù)于(yú)2016年以来11.6％的较低位置，修(xiū)复空间较大。